建信基金表示，前期召开的政治局会议提出“把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，把抑制通货膨胀放在突出位置”。“双防”目标演变为“一保一控”，显示政府在通胀率有所回落的形势下，希望在两个目标间灵活、谨慎引导经济发展动向，这将极大缓解市场关于经济硬着陆风险的担忧。预计央行下半年可能对信贷政策结构性地放松，但全面放松的可能性很小。
建信基金指出，8月限售股解禁压力又将加大，中国南车启动IPO，在资金面和心理面对市场都有一定负面影响。但奥运期间维稳之势可期。从估值的角度看，沪深300指数08年的市盈率约为17倍，与过去12年最低估值水平接近。市场已经进入比较安全的投资区间，但在市场过度悲观的情形下，不排除还有进一步下行的空间。另一方面，市场近期内扭转悲观预期的可能性也不高，没有大幅的上行空间。
对于投资机会，建信基金认为，缺乏行业整体性投资机会，需要注重投资的防御性和安全性。成本压力较轻、周期性较弱的行业机会相对更高。建议关注增速较稳定的内需消费行业，如商贸、医药、白酒、红酒等行业；产能受到抑制、供给方定价能力增强的行业，如建材行业；增长前景较为广阔，并涉及到重组的信息服务行业。
另外，油电价格上调后，偏离其合理价格仍然较远，具备上调的空间，建议继续关注受益板块的投资机会。(全景网/雷鸣)
来源：益盟软件
