西飞国际(000768)：建立支线飞机产品系列

　　
　　西飞国际(000768，收盘价12.30元)10月11日公告称，公司参与研制的国产新一代涡桨支线客机MA600飞机在西安阎良机场成功首飞。这个产品是原来MA60产品的升级版，首飞成功标志着飞机进入适航验证试飞阶段。新舟600飞机从2005年开始研制，2008年6月29日实现总装下线。按照目前进展，预计2009年下半年将取得适航证并开始少量交付，2010年批量交付。公司亦将开始开拓MA600飞机的市场，并将启动针对欧美市场研发的70~90座级涡桨支线飞机新舟700系列飞机的研制工作。

　　由于新舟600的后续适航证试飞到市场开拓仍具不确定性，我们暂时维持公司2008年、2009年、2010年每股收益为0.32元、0.37元、0.51元的盈利预测，2008年、2009年、2010年年每股收益复合增长率约27%。考虑到公司在航空工业体系中的地位及目前的市场估值水平，维持公司未来6~12个月目标价为15.00元，依然给予"推荐"评级。