兴化股份(002109)：国都证券给予“短期-强烈推荐,长期-A”的评级

　　
　　兴化股份（002109）

　　业绩超预期增长

　　公司预计2008年1-9月归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长幅度在130%-160%之间。按公司最新股本计算，去年同期每股收益为0.17元。业绩预计出现差异的原因为在奥运会期间，公司主导产品硝酸铵的销售及运输未受影响，公司销售正常，产品仍在高价位运行，三季度的产品销售价格平均在3000元/吨左右，业务利润大幅增长。国都证券分析师认为，应给予"短期-强烈推荐，长期-A"的评级。

　　公司的主导产品硝酸铵为工农业两用，具有高行业进入壁垒、受政府价格管制影响较小的特殊氮肥品种，在生产成本大幅上升、政府严格控制价格和出口的化肥行业中，是难得的企业具有定价权的化肥品种。而国际市场产品价格的大幅上涨，为企业增强盈利能力提供了良好的外部条件。从国际市场硝酸铵和尿素的价格走势来看，硝酸铵尽管也出现了见顶迹象，但是仍强于尿素的价格走势。

　　根据公司最新的公告，分析师预计，公司08年前三个季度的每股收益将在0.39-0.44元之间，实现了超预期的增长。