工商银行(601398)：资产质量并未发生恶化

　　
　　08年底每股收益摊薄为0.35元，09年为0.41元。考虑到公司资产质量暂时并没有发生恶化，特别是公司保守的资产结构对资产质量敏感度小，给予09年16倍市盈率，08年目标价6.80元,因此我们维持对工商银行（601398）的“增持”评级。