山东巨力(000880)：调研信息速递

　　
　　公司未来看点：与MANDiesel公司合作，引进生产具有国际先进技术水平的大功率中速船用柴油机。大功率中速船机市场容量有上千规模，国内70%以上靠进口，进口替代空间比较大。根据公司规划总投资89971.7万元，建设期两年，达产后实现销售收入25.6亿元，利润20986.2万元，净利润15739.6万元。由于公司样机09年底完成，贡献利润要到2010年，短期对利润没贡献。

　　我们预估公司08、09、10年EPS分别为0.30元、0.38元、0.60元，目前动态PE分别为27.2X、21.5X、13.6X，给予观望评级。考虑的潍柴的发展战略和大功率中速机项目的前景，给予长期推荐评级，关注的时点在09年下半年。