鞍钢股份(000898)：定价模式风险在于趋势转折点

　　
　　公司鲅鱼圈项目将在2008年内投产，预计在2009年会实现大部分的达产，这也显示了公司在追求规模扩展方面的工作是扎实有效的，当然也是较为激进的。

　　维持“增持-B”的投资评级。我们维持对公司2008、2009、2010年每股收益1.15元、1.18元、1.26元的预测，目前的动态市盈率为14.6、14.2、13.3倍，市净率为2.0、1.9、1.7倍，考虑到估值水平，我们认为公司可以获得相对收益，维持对公司“增持-A”的投资评级。