中航地产(000043)：大集团 小公司

　　
　　公司以房地产开发为主，辅以物业管理和酒店经营。自2006年开始，公司逐步明确“一主两翼”的经营模式，即“以房地产开发业务为主导，以物业管理和酒店经营管理业务为两翼，充分发挥整体协同发展优势、特色鲜明的商业地产经营格局”。2007年9月，公司向大股东及其控制的关联企业定向增发，收购中航酒店管理公司等部分股权，此次收购夯实了公司“一主两翼”的战略。2008年，公司将剥离自行车制造业务，将真正完成此次战略大转变。

　　2008年初，公司公告称，大股东深圳中航集团股份拟通过向其大股东中航技深圳公司及其子公司深圳中航城定向增发的方式，受让其持有的中航地产股份，该事项还有待集团的大股东中航技总公司、中国一航、中国二航、国资委审批。尽管程序比较复杂，但是预计能顺利通过。该方案通过后，大股东深圳中航集团持有公司的股权，将由现在的22.35%提高到50.14%。

　　中信建设分析师认为，公司作为国资委间接控制的房地产公司，其雄厚的股东背景将支持公司的长期发展。借助大股东的雄厚背景和丰富资源，公司有望成为一流的综合类地产公司。天相投顾分析师认为，目前公司总市值不到40亿，“大集团、小公司、小市值”的特征十分明显，相对于拥有和未来有整合预期的资产，公司投资价值明显。 信息来自：www.gupiao123.com

　　今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测分别为1.00、1.26和1.43元，对应动态市盈率为14、11和9倍。当前共有9位分析师跟踪，建议“强力买入、买入和观望”的分别为1、7和1人，综合评级系数2.00。