三驾马车齐拉 两市上演惊天一幕

　　
　　进入[股吧]，与东方财富网网友一起谈股论金。

　　【编者注】午后两市疯狂下跌，随后在金融、地产、奥运板块、有色板块联袂反攻，大盘直线上升。沪指终于在14：05再度翻红，14：07，深市也触及红盘。虽量能仍没有跟上，但从2310点再度反攻到2350点以上，也不是容易之事。2300点一处的激烈争夺之后，终在权重股的齐心协力之下达到一个平衡点，多方暂时占上风。

　　＝＝＝本文导读：＝＝＝

　　早盘在券商齐带头的影响下，金融股奋力护盘，整个板块目前全部翻红，券商龙头国金、国元大涨5%以上，而人寿和平安等保险股走势也极为稳健，银行股相对比起来较为偏弱，但也是在涨幅2%以上。美股昨晚的止跌启稳为今日国内A股的坚强上攻提供了良好的人气基础。

　　今日两市股指在低开后，大盘继续维持窄幅震荡。板块方面地产股今日终于走出多日的阴霾，早盘就开始发起了攻击，中华企业率先冲击涨停，广宇发展和京能置业也是表现极为活跃，大有冲击涨停之势。由于地产股走势偏弱，市场的短线资金可能会在盘中随时关注。

　　从去年10月98元一路跌下来，跌幅高达85%的云南铜业发力了，连续被千手以上的大单快速拉高，最高冲到12.96元，涨幅达6.40%，领涨于有色金属板块，江西铜业(600362)、铜陵有色(000630)、精诚铜业(002171)等一批铜业股票也纷纷上涨，连昨天突然发力拔高的中国铝业都翻红了，有色板块超跌延续严重，它的反弹往往意味着大盘的反弹，后势将会如何，将为您继续关注。

　　从紧政策松动 金融板块有望率先崛起

　　提要：受美股暴跌和人大常委会审议通过刑法修正案进一步加大老鼠仓行为的处罚力度等因素拖累，周二深沪大盘在个股普跌的拖累下展开大幅调整的行情，深沪股指跌幅分别达到-2.21%和-2.62%，市场人气再次遭受重挫。与中信银行异动相呼应的是，爱建股份尾盘的涨停也吸引了投资者的关注。实际上，从最近金融板块的整体走势来看，作为政策受益并且具备估值优势的金融板块受到机构资金甚至是外资的青睐并不意外。

　　[热点聚焦与市场机会]

　　受美股暴跌和人大常委会审议通过刑法修正案进一步加大老鼠仓行为的处罚力度等因素拖累，周二深沪大盘在个股普跌的拖累下展开大幅调整的行情，深沪股指跌幅分别达到-2.21%和-2.62%，市场人气再次遭受重挫。

　　值得投资者关注的是，受传闻刺激中信银行盘中一度冲击涨停，成为周二市场的一大看点。有消息称，“股神”沃伦·巴菲特曾计划用5亿美元购买中国股票，但被拒绝。市场普遍猜测巴菲特想购买的是中信银行。理由是中美曾就开放金融业达成多项共识，而中信银行母公司中信集团曾试图收购美国第五大投行贝尔斯登，显示中信拓展美国业务的决心，因而获得巴菲特青睐。中信银行的明显异动引起了市场的广泛关注，由于有媒体表示管理层可能在下半年从紧货币政策可能调整，下调存款准备金率将成为央行的首选工具。这进一步提升了市场对银行板块的关注程度。

　　与中信银行异动相呼应的是，爱建股份尾盘的涨停也吸引了投资者的关注。实际上，从最近金融板块的整体走势来看，作为政策受益并且具备估值优势的金融板块受到机构资金甚至是外资的青睐并不意外。

　　统计发现，目前金融行业平均静态市盈率为13.02倍，而银行板块的静态估值仅为11.27倍，与国际成熟市场的估值水平相比已经具备明显的优势。而且，金融板块经过持续调整之后，估值风险已经得到充分释放。同时，受益于税改等因素，今年上半年银行业继续保持高速增长。目前上市银行的平均有效税率由2007年的30.52％降低至22.50％，有效税率下降成为银行业净利润增长的重要推动因素。

　　近期人民银行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。据测算，如果新增贷款额度上调5%，大约将增加2000亿元左右的贷款投放。如果下半年央行下调存款准备金率，将会进一步提高商业银行部分资金的收益率，有利于维持业绩高速增长的局面。而业绩增长是股价上涨的根本动力，因此，金融板块能否率先崛起值得密切关注。

　　[市场风险与策略]

　　截至今日，25家基金公司旗下163只基金披露了2008年半年报。尽管A股市场整体估值压力已经得到了相当程度的释放，但从目前已公布半年报的基金公司来看，部分基金认为，由于全球经济和国内经济的诸多不确定性因素在短期内很难消除，A股市场仍然存在多方面的压力。(广州万隆)

　　QFII逆市增仓地产股

　　目前，已公布上半年财报的上市公司近700家。半年报统计数据显示，今年第二季度，QFII大幅增仓机械电子行业。与国内主流机构投资相反，QFII对房地产行业投资有回暖迹象。

　　Wind统计数据显示，与今年第一季度相比，QFII增仓力度排名前5位的股票分别为中联重科、龙溪股份、航天电器、天威保变、横店东磁，这5家公司均属于机械电子行业。截至6月底，摩根士丹利持有中联重科2492.2万股，在二季度增加了1246.1万股，增持100%。与此同时，摩根士丹利还持有龙溪股份458.8万股，较一季度末增加222.88万股，增持94%。

　　另外，斯坦福大学、景顺资产管理公司、马丁可利投资管理有限公司也表现积极。截至6月底，斯坦福大学持有航天电器361.64万股，比上一季度末增仓215.05万股；景顺资产管理公司持有天威保变511.74万股，比上一季度末增加了214万股；马丁可利投资管理有限公司则出现在横店东磁、隧道股份、海印股份、铁龙物流等多家上市公司的十大流通股股东名单中。

　　此前统计数据显示，今年第二季度券商自营纷纷从房地产行业中抽身而退。而QFII则反行其道，对房地产行业的投资呈现回暖趋势。一季度财报显示，QFII仅仅出现在4家房地产公司的十大流通股股东名单中，这4家分别为世茂股份、美都控股、陆家嘴、苏州高新。(作者：吴清桦 来源：浙江在线-钱江晚报)

　　有色股盈利将大幅反弹

　　板块名称：有色金属业

　　市场表现：周四早盘有色金属板块表现活跃。江西铜业、西部矿业等多家上市公司均有不俗涨幅。

　　调研结论：上半年雪灾、地震和电荒使有色金属行业整体盈利不如人意，但随着不利因素散去，下半年有色金属行业盈利将大幅反弹。从子行业来看，铜、锡景气度较高，电解铝行业受电价影响盈利能力下滑明显，铅、锌价格在底部徘徊，而金价未来价格存在较大的不确定性。目前A股有色金属板块估值水平已经与国际接轨，存在一定的投资价值。唯一令人担心的，是有色金属业下半年业绩释放受阻。