火线出击3大黑马股 企稳明显

　　
　　青岛双星：轮胎业务发展快 业绩增长可期

　　（大富投资）

　　公司（000599）通过控股、吸收合并方式正式进入轮胎制造业务。目前公司已进入国内轮胎五强之列，具备年产值50亿元的生产能力。值得一提的是，公司在并购资产的同时，制鞋业务资产正在挂牌转让，此举将进一步明晰公司主业，专注于轮胎业的发展壮大。公司将成为半钢子午胎生产基地，产能大大增加，行业地位进一步提升，未来业绩增长潜力值得期待。

　　公司经营正持续高速发展，2008年一季度净利润同比增长165%。二级市场上，该股受到市场资金青睐，基金持股比例明显增加，目前仅6元的价格，价值被严重低估。走势上该股近日随大盘一轮急跌后，底位收出十字星，企稳迹象明显，投资者可积极关注。

　　武钢股份(600005)打造产业链确保资源量

　　（国金证券(600109)）

　　武钢股份(600005)拟以15 亿元向平煤集团出资，占增资后的平煤集团的比例为11.55%，同时之前武钢集团参股平煤集团的股份比例由之前的7.72%变为6.83%；平煤集团拟以15 亿元的资金向武钢股份的全资子公司焦化公司投资，其中平煤集团占增资后焦化公司50%的出资比例。

　　根据与平煤集团协商，武钢股份拟在接受平煤集团投资焦化公司的同时，对焦化公司进行必要的整合，实际上就是把武钢股份的焦化在建工程也一并投入焦化公司。

　　主要目标资产的评估增厚情况：平煤集团的净资产评估值为114.81 亿元，净资产增值率为24.70%；武钢股份的焦化在建工程的评估值为2.83 亿元，增值率为12.68%；焦化公司的评估值为24.7 亿元，增值率为20.88%；两家公司实际上实现了相互参股的目的，可以简单理解为武钢股份以焦化公司50%的股权换取平煤集团11.55%的股权。

　　对武钢股份业绩的影响：本次行为不会影响公司业绩，由于以后武钢焦化公司与武钢股份的焦炭将按照市场价格来进行交易，焦炭成本将出现上升，不过这些利润最终还是以焦化公司的收益计入股份，同时武钢股份将从平煤集团获取11.55%股权的投资收益，并被平煤分出50%的焦化公司收益，最终来看，对武钢的业绩影响较小。

　　我们认为重要的是本次相互参股完成之后，将进一步完善武钢的上游一体化的产业链，加强公司对煤炭资源的控制力度。

　　经过前期的系统性风险释放后，钢铁股普遍具备较好的投资价值，维持对武钢股份的买入建议。

　　工商银行：行业地位显著 下跌空间有限

　　（金百灵投资）

　　公司（601398）是我国最大的商业银行，拥有庞大、优质的客户基础，广泛的分销网络和国内最先进的信息技术平台。截止2007年底，公司总资产86842.88亿元，比上年末增加11747.99亿元，增长15.6%。另外公司与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，特别是加强了在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力，这将有助于公司的管理效率得到大幅提升，提高运作效率。在目前我国实行从紧的货币政策，公司拥有比其他中小银行难以相比的适应能力，预计公司2008年和2009年每股收益约为0.33元和0.40元，目前动态PE仅为15.42，与香港H股也出现了倒挂现象，投资价值开始显现。

　　二级市场上，该股由于其显著的行业地位以及在整个市场中的权重价值，上市以来便得到了机构资金的广泛参与，随着股指期货的即将推出，该股作为主力必须争夺的筹码，后市下跌空间非常有限，建议可适当关注。