近日某媒体披露，管理层将推出《上市公司公开发行证券预案》(下称《发行预案》)，对再融资行为进行规范。报道称，管理层正谋求进一步加强公开发行证券的信息披露，研究推出《上市公司公开发行证券预案》，要求上市公司谋求再融资时需要编制发行预案，并作为附件，与董事会决议同时刊登。消息灵通人士就此表示，证监会已理出了一个规范上市公司再融资行为的预案，有可能作为政策利好推出。
一位消息人士昨日向记者透露，证监会有关部门最近召集发审委委员、并购重组委委员、券商投行人士等商讨上市公司再融资问题，目前已初步理出了一个《上市公司公开发行证券预案》，作为规范Ａ股市场的系列配套措施之一，经过对相关内容进一步补充和完善后，《发行预案》有望于作为政策组合利好适时推出。
据这位人士透露，《发行预案》严格了再融资信息披露要求，要求和董事会决议一起公布的《发行预案》主要包括五项内容，分别是公开发行证券方案概要、本次融资必要性和融资方式合理性分析、本次募集资金使用的可行性分析、本次发行对公司影响的分析和其他有必要披露的事项。
上述五项内容中，上市公司要求对于募资使用的可行性与必要性分析，进行详细披露。
《发行预案》对于用于还贷、补充资本金和投资的募集资金，需做较详细的信息披露。其中对于要求募资用于偿还银行贷款的上市公司，应说明具体数额，并详细分析其必要性和对公司财务状况的影响。
令人关注的是，《发行预案》对于募资用于收购资产的上市公司，进行了更详细和严格的规定。
《发行预案》明确要求，对于用于收购资产的募资计划，需要披露目标资产的基本情况、附生效条件的资产转让合同的内容摘要，和关于资产定价合理性的讨论与分析等。按照相关规定，拟进入上市公司的资产，被分为非股权资产和股权资产。
《发行预案》对于募资用于重大资产购买的行为(即拟购买的总资产或净资产，占发行人最近一年末合并总资产或净资产50%以上，或拟购买资产在前一年产生的营业收入，占发行人前一年合并营业收入50%以上)，上市公司还应当披露假设前三年已完成购买、并据此编制的前三年备考合并利润表、前一年末备考合并资产负债表。
上述人士说，《发行预案》暂没有涉及再融资规模的具体内容。但据某证券公司投行人士透露，对于募资超过最近一年末公司净资产1倍以上的再融资计划，监管部门的审批将更严格。
据悉，目前证监会再融资排队审核的企业有40至50家，已接近历史最低水平，仅相当于去年排队家数的1／3。此前，证监会人士针对再融资公开表示，目前实际发行的再融资方案仅占批出额度的20%至30%。(钟国斌)
来源：深圳商报
